Selonottovelvollisuuden laiminlyönti vahingonkorvausvastuun perusteena sijoitusneuvonnassa ja omaisuudenhoidon tarjoamisessa

Abstract

Tutkielma käsittelee sijoitusneuvonnassa ja omaisuudenhoitopalvelun tarjoamisessa vaadittua menettelyä ja sen laiminlyönnistä johtuvaa tuottamukseen perustuvaa vahingonkorvausvastuuta.

Vuoden 2013 alussa tuli voimaan laaja arvopaperimarkkinalainsäädäntöä koskeva kokonaisuudistus, joka koski muun muassa sijoitusneuvonnassa ja omaisuudenhoidon tarjoamisessa vaadittua soveltuvuusarvioinnin tekemistä. Uusi lainsäädäntö toi mukanaan uutta normipohjaa, jolla vahvistettiin paikoin hyvinkin yksityiskohtaisesti, mitä huolelliselta menettelyltä käytännössä vaaditaan. Tässä tutkielmassa lähestytään uutta normistoa pragmaattisin menetelmin. Normien tulkinnan apuna käytetään myös Arvopaperilautakunnan ratkaisuja ja yleistä rahoitusteoriaa. Aikaisempaa yksityiskohtaista pohdintaa selonottovelvollisuudesta ei ole runsaasti tarjolla. Lisäksi aikaisempi oikeustieteellinen kirjallisuus perustuu vanhaan lainsäädäntöön. Näin ollen tutkielman tarkoitus on päivittää pohdinta uuteen normipohjaan perustuvaksi. Tutkielmassa käydään läpi selonottovelvollisuutta koskeva vahingonkorvausvastuu ja menettelyyn liittyvät vaatimukset. Tutkielman ulkopuolelle on jätetty vahingon määrittämiseen liittyvät kysymykset samoin ku n vertailu vanhaan lainsäädäntöön. Olen tehnyt rajaukset jättääkseni tilaa enemmän nykyisten normien tulkinnalle ja tuottamusvastuun käsittelylle. Myös normien kansainvälinen vertailu on jätetty tekemättä.