Tuloksenjärjestelyn vaikutus tilintarkastajalle maksettuihin palkkioihin

Abstract

Tuloksenjärjestelyn ja tilintarkastajalle maksettujen palkkioiden yhteyttä ei ole tutkittu kattavasti suomalaisella aineistolla. Aihe on kuitenkin tärkeä, sillä tuloksenjärjestelyllä on suuri vaikutus sekä tilinpäätösinformaation että tilintarkastuksen laatuun ja siten yhtiön eri sidosryhmien päätöksentekoon.

Tutkimuksen tarkoituksena oli selvittää, miten tuloksenjärjestely vaikuttaa tilintarkastajalle maksettujen palkkioiden suuruuteen suomalaisissa pörssiyhtiöissä. Aikaisempien tutkimusten tulokset ovat osittain ristiriitaisia keskenään. Tuloksenjärjestelyn on havaittu sekä lisäävän että vähentävän tilintarkastajalle maksettujen palkkioiden määrää. Tutkimuksen hypoteesin mukaan tilintarkastajalle maksetut palkkiot ovat sitä suurempia, mitä enemmän yhtiö järjestelee tulostaan.

Tutkimuksen aineisto koostui 47 suomalaisen pörssiyhtiön vuosia 2005–2008 koskevista luvuista. Tiedot kerättiin yhtiöiden julkaisemista vuosikertomuksista ja Thomson Worldscope -tietokannasta. Tuloksenjärjestelyn ja tilintarkastajalle maksettujen palkkioiden välisen yhteyden mittaamiseksi muodostettiin lineaarinen regressiomalli, jossa selitettävinä muuttujina olivat tilintarkastajalle maksetut kokonaispalkkiot, lakisääteisestä tilintarkastuksesta maksetut palkkiot ja oheispalkkiot. Kontrollimuuttujiksi valittiin muun muassa yhtiön kokoa ja yhtiöön liittyvää riskiä mittaavia muuttujia, joiden on aikaisempien tutkimustulosten perusteella todettu vaikuttavan tilintarkastajalle maksettujen palkkioiden suuruuteen. Tuloksenjärjestelyä mitattiin harkinnanvaraisten jaksotusten määrällä, jotka estimoitiin Jonesin (1991) mallin avulla.

Tutkimustulokset eivät tue asetettua hypoteesia. Tuloksenjärjestelyä mittaavan muuttujan ja tilintarkastajalle maksettujen palkkioiden välillä ei ole tutkimuksessa käytettyjen regressiomallien perusteella tilastollisesti merkitsevää yhteyttä. Aikaisempien tutkimustulosten mukaisesti myös tässä tutkimuksessa saadut tulokset osoittavat yhtiön koon ja monimutkaisuuden sekä epävarmuutta sisältävien tase-erien olevan merkittäviä tilintarkastajalle maksettuihin tilintarkastus- ja kokonaispalkkioihin vaikuttavia tekijöitä. Suomalaisissa pörssiyhtiöissä tapahtuvan tuloksenjärjestelyn ja tilintarkastajalle maksettujen palkkioiden yhteyden selvittäminen edellyttää jatkotutkimusten tekemistä.