Chinese Regulatory Framework on the Outward Direct Investment Projects' Approval Procedures in the People's Republic of China: A Guide for a European Investee

Abstract

China is the world’s third-largest outward investor. Europe is one of its growing investment outflows’ destinations. Prior to a Chinese investor is able to invest overseas, its outward direct investment (ODI) project with an investee must undergo the complex ODI approval procedures of various Chinese government departments. Within the EU, little is known about these procedures, not to mention the recently revised regulatory framework on them.

The master’s thesis clarifies current Chinese ODI approval procedures in the light of Chinese ODI regulatory framework. The thesis introduces the key Chinese ODI actors and their roles in the approval procedures. It also studies the central contents of the approval procedures and the ODI regulations from a European investee’s perspective. In conclusion, the author provides the European investee with a concrete checklist for investment-related negotiations.

Politics plays a key role in China’s legal system. As a result, there can be a wide divergence between law in books and law in action. Therefore, the study employs several methods and mixes both theoretical and empirical research, which is unique to legal studies. Besides legal doctrine, the author practises the law in context approach by reviewing the historical and socio-economic context of law and linkages to the disciplines of legal cultures and politics.

The paper yet discusses whether China aims to challenge the western hegemon by strongly supporting the Chinese enterprises’ ODI projects. This is not a simple black-and-white question. China does not invest overseas at any cost, but rather carefully scrutinises the ODI projects.

Kiina on maailman kolmanneksi suurin ulkomainen sijoittaja. Eurooppa on yksi sen kasvavista suorien investointien kohdealueista. Ennen kuin kiinalainen sijoittaja voi sijoittaa ulkomaille, sen ja investoinnin kohteena olevan yrityksen tai muun toimijan (jäljempänä investointikohde) yhteisen Kiinasta ulospäin suuntautuvan investointihankkeen toteutumisen edellytyksenä on monimutkaisten eri kiinalaisten viranomaisten kanssa käytävien lupamenettelyiden menestyksekäs läpivieminen Kiinassa. Euroopan unionin sisällä näistä menettelyistä tiedetään vain vähän, puhumattakaan niihin liittyvästä vastikään uudistetusta sääntelykehyksestä. Maisteritutkielma selventää tämänhetkisiä kiinalaisten investointien lupamenettelyitä Kiinan ulospäin suuntautuvien investointien sääntelykehyksen valossa. Tutkielma esittelee keskeiset kiinalaiset toimijat rooleineen mainituissa lupamenettelyissä sekä menettelyiden ja investointisäädösten keskeisen sisällön eurooppalaisen investointikohteen näkökulmasta. Lopuksi tekijä tarjoaa eurooppalaiselle investointikohteelle konkreettisen tarkistuslistan juridisine neuvoineen mahdollista investointia koskeviin neuvotteluihin. Politiikalla on keskeinen rooli kiinalaisessa oikeusjärjestelmässä. Säädetyn lain ja lain käytännön välillä voi olla suuriakin eroavaisuuksia. Niiden selventämiseksi työ hyödyntää useita metodeja ja yhdistää sekä teoreettista että empiiristä tutkimusta, mikä on harvinaisempaa oikeustieteellisessä tutkimuksessa. Lainopin lisäksi tekijä harjoittaa niin kutsuttua ”laki kontekstissa” -lähestymistapaa tarkastelemalla säädetyn lain historiallisia ja sosioekonomisia konteksteja sekä yhteyksiä oikeuskulttuurin ja politiikan tieteenaloihin. Tutkielma käsittelee lisäksi kysymystä siitä, aikooko Kiina haastaa länsimaisen hegemonian tukemalla voimakkaasti yritystensä ulospäin suuntautuvia investointiprojekteja. Kysymys ei ole ollenkaan yksioikoinen, koska Kiina ei sijoita ulkomaille millä kustannuksella tahansa, vaan ennemminkin visusti tutkii ulospäin suuntautuvia kiinalaisten yritysten investointihankkeita.